Lista com todos os BDRs listados na B3, são mais de 500, o código de negociação com final 34 da B3 e o código de negociação nos EUA.
Além dos códigos, alguns dados básicos, como o horário do último negócio e cotação (atraso de 15min), além do valor de mercado, PE e BETA da ação lá fora.
Estou disponibilizando essa planilha para cálculo de BETA de uma carteira de ações, feita no google spreadsheet com atualizações automática de cotações.
A planilha, na verdade, é de autoria do @luizfalvesjr, porém fiz algumas modificações para facilitar o ponderamento da carteira, segue o vídeo abaixo sobre a planilha, recomendo visualização.
Em finanças, o beta (β ou coeficiente beta) de um investimento indica se o investimento é mais ou menos volátil do que o mercado como um todo. Beta é uma medida do risco decorrente da exposição a movimentos gerais de mercado em oposição a fatores idiossincráticos.
Conceito de Beta
Basicamente o beta é quanto uma ação “segue” o índice, por exemplo, para uma ação de BETA 1,0, se a bolsa subir 1% esse ativo tende a também subir 1%.
As ações podem ter beta: =1 -> beta neutro >1 -> beta “alavancado” <1 -> beta “defensivo” negativo -> beta inverso
Cálculo do BETA
Cálcular o BETA não é complicado, basta comparar a inclinão de um ativo comparado com a inclinação do ativo referência, geralmente o índice de ações que no Brasil o mais importante é o iBovespa.
Porém é um pouco mais complicado calcular o beta de uma carteira, por isso a ajuda da planilha.
Além do BETA, a planilha também calcula a correlação entre o ativo e o IBOVESPA, a volatilidade diária e anual do ativo e do Ibovespa.
Planilha 2.0
A versão da planilha que modifiquei, facilita um pouco a ponderação no peso dos ativos, pois é feito um cálculo de quantidade de ações x preço do ativo, depois essa soma é divida pela soma de todos ativos.
O cálculo anual da volatilidade também foi atualizado para 248 dias, conforme o calendário de pregões da B3 para o ano.
Utilizando a planilha
Para utilizar a planilha, basta substituir as células em amarelo, que são as células do ativo e quantidade em carteira.
Um problema é que está com uma quantidade X de ativos e para aumentar e diminuir essa quantidade é preciso entender as fórmulas da planilha e fazer manualmente, por isso recomendo assistir o vídeo.
Caso tenha modificado a planilha e queira compartilhar, entre em contato comigo pelo twitter em @pardotrader.
Conheça a Planilha para lançamento e financiamento com opções, consiga maior rentabilidade e menor risco na sua carteira de ações utilizando opções.
Essa planilha vai te ajudar a calcular rapidamente aspectos importantes e mais simples no lançamento de opções e financiamento de opções, como taxa de proteção e lucro máximo, com isso é possível rapidamente decidir qual a melhor opção para rentabilizar sua carteira.
As opções no Brasil passaram a ter liquidez e agora é possível lançar mais de 15 opções, algo muito melhor que alguns anos atrás onde só era possível lançar PETR4 e VALE5.
Proteção é o valor da opção dividido pelo valor da ação (opção/ação), ou seja, quantos porcento da opção representa do preço da ação e quanto isso “protege” caso a ação caia.
Ex: VALE5 30,00 VALEF31 de strike 31 e valor 1,20
1,20 / 30 = 4% de proteção ao vender essa opção
Entendendo lucro máximo:
Lucro máximo é strike dividido pelo preço de compra, onde o preço de compra é valor da ação – valor da opção menos 1 (strike/compra) -1, ou seja, quantos porcento é o lucro máximo obtido se a ação subir.
Ex: PETR4 20,00 e PETRF21 de strike 21 e valor 1,10
21 / (20 – 1,10) -1 = 11,11% lucro máximo
Vou explicar rapidamente as modalidades:
Lançamento coberto opções:
É quando lança uma opção OTM ou fora do dinheiro, ou seja, uma opção com strike acima do preço do ativo, esse tipo de opção tem apenas VE, ou apenas o valor tempo e volatilidade, nessa modalidade busca não ser exercido, apenas ganha com a passagem de tempo.
Exemplo de lançamento:
ITAU está cotado a 37,50 e ITUBF65 tem strike 40,10 a opção vale 0,30 centavos, então ao vender essa opção ganha 0,80% de proteção e lucro máximo 7,79%.
Esse tipo de modalidade é para buscar uma taxa de rendimento lançando opções ITM ou dentro do dinheiro, esse tipo de opção tem VE e VI e tem possibilidade de exercício perto de 100%.
Exemplo de financiamento:
Bradesco está cotado a 31,30 e BBDCF35 de strike 28,61 vale 2,83, então ao vender essa opção ganha 9,04% de proteção e lucro máximo de 0,49%.
As formas de lançamento são altamente lucrativas a longo prazo e é preciso tem paciência para realizar as operações e ir acumulando capital, verdadeiro trabalho de formiga que vai ser muito bem recompensado com o tempo.
Uma dica para escolher a modalidade é ver a tendência da ação
Em ações com boa tendência de alta é melhor fazer lançamento coberto
Em ações de lado, ou que estão em uma congestão que sobe e cai dentro de uma faixa de preço é melhor fazer lançamento coberto
Em ações que estão em tendência de baixa ou subiram muito no último mês é melhor procurar por financiamento.
Estou disponibilizando um simulador de corretagem da tabela bovespa, você informa a quantidade de movimentação e ele informa a corretagem, inclusive se sua corretora oferece algum desconto na tabela bovespa é possível alterar o desconto.
A tabela bovespa ainda é muito usada por várias corretoras e usada por todas em operações de mesa, então se você opera em uma corretora que cobra tabela bovespa ou faz operações em mesa, é uma ferramenta útil para simular o valor pago nas operações realizadas.
O long / Short consiste em assumir 2 posições no mercado, uma posição long (compra) e outra short (venda), isso resulta em um trade não direcional, ou seja, ele não depende da direção do mercado para ter sucesso, é preciso apenas que ação que você comprou suba mais do que a que você vendeu, ou a que foi vendida caia mais do que a que foi comprada.
Por ser um trade não direcional é ideal para ser usado em mercados de acumulação / lateral, ou em mercados de baixa, se você não gostar de ficar vendido.
Tipos de Long / Short
É preciso lembrar que não são todas ações que podem ser arbitradas, é preciso que as 2 ações tenham alguma relação entre si, e quanto maior for essa relação, melhor para operação, pois o risco será menor.
Relações entre as ações
On / Pn
Algumas empresas negociadas no Brasil possuem ações do tipo ON e PN, essas ações representam a mesma empresa, os mesmo fundamentos, mesmo lucro, em fim, porém essas ações não têm o mesmo preço ou até mesmo um spread fixo, então o esse spread pode ser arbitrado quando se encontra distorcido.
Alguns exemplos:
PETR3 / PETR4 ITAU3 / ITUB4
Empresa / Holding
Algumas empresas listadas são donas de outras também listadas e isso resulta em alto nível de relação entre essas ações.
Alguns exemplos:
BRAP4 / VALE3 ITSA4 / ITUB4
Mesmo setor
Empresas do mesmo setor possuem uma relação grande, essa relação pode ser arbitrada de 2 formas, empresa vs empresa ou empresa vs setor.
Algums exemplos:
GFSA3 / CYRE3 MRVE3 / MOBI11
Lembrando que esse spread desejado nos trades de long / short pode ser explorado em empresas de menor correlação também, mas esses de forma mais cuidadosa.
Para realizar uma operação long / short é preciso alugar um ativo e vender, isso impede um grande número de pessoas de realizar esse tipo de operação, seja por desconhecer ou por sua corretora não oferecer esse tipo de serviço.
Mas o Long / Short também pode ser feito apenas comprado, digamos que você tem alguma ação para longo prazo, se essa ação tiver um par com alta correlação você pode fazer a arbitragem, exemplo, tenho PETR4 na carteira e em determinado momento a PETR3 cai muito mais que a PETR4, então eu posso vender a PETR4 (que possuo) e comprar PETR3 esperando que esse spread volte para a média.
A viabilidade desse tipo de operação tem que ser avaliada, pois os custos podem ser maiores que o lucro, principalmente a ponta vendida que tem que ser alugada, é necessário verificar a taxa de aluguel.
Planilha Long / Short Pardo Trader
Para ajudar no acompanhamento do spread eu criei uma planilha no google drive que pega as cotações online com um atraso e gera um gráfico a partir de uma base de 120 dias, com esse gráfico é possível identificar o spread atual e comparar com a média de 120 dias e média dos últimos 30 dias Na planilha também é calculada a correlação dos ativos, lembrando que correlações acima de 80% são boas para operações e quanto maior melhor, por oferecer menor risco.
Possibilidade de alterar a proporção de uma ou das duas ações
Ratio mínimo do período de 120 dias
Ratio Máximo do período de 120 dias
Média do ratio para período de 120 dias
Média do ratio para período de 21 dias
Cálculo de correlação da ações
Gráfico de das duas ações individuais
Gráfico do ratio com médias
Gráfico com desvio personalizável
Gráfico com desconto de dividendos
Change log
Versão 2.0 – Adicionado o gráfico com desvio versão 1.0 – Versão Inicial
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